专题研究N373：区块链项目Amber Group

按：国外区块链发展动态系列，主要采用TWITTER上热门和著名人物或公司发布的资讯内容；本集研究区块链项目Amber Group,@ambergroup_io,加密金融-数字货币的做市，交易，结构，借贷。ambergroup.io,2018年6月加入,5 正在关注,6,883 关注者

据彭博社 2022年5 月 6 日报道，据知情人士透露，全球化加密金融智能服务提供商 Amber Group 正在讨论以 100 亿美元估值进行新一轮融资。
这家总部位于新加坡的初创公司已经开始与潜在投资者就新一轮融资进行谈判，而 100 亿美元的估值将是之前 30 亿美元的三倍多。
今年 2 月，Amber Group 以 30 亿美元估值完成 2 亿美元融资，淡马锡（Temasek）领投，红杉中国（Sequoia China）、Pantera Capital、Coinbase Ventures 和 Tiger Global Management 等参投。

法定货币对加密货币，贵金属，股票的下跌,下午2:18 · 2021年1月4日

参加贸易，留在未来,@ambergroup_io
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2020年12月18日

一千支绿色蜡烛的旅程始于一次市场购买

Uniswap排名前10位的人。那些在老式学校中相信这是泡沫的人根本不了解稳定币的新数学，或者您没有足够的心态去尝试。在这种新范式中，供应收缩在数学上是不可能的。 -ve rebase和其他所有内容,上午11:45 · 2020年12月15日

您不是很长的比特币，这是一个短暂的世界

您需要了解的10件事#STABLEAct,
来自以下方面的见解：
@valkenburgh
@rohangrey
@RonwHammond
@jerallaire
@SeanSteinSmith
首先，ABC
1.什么是#STABLEAct？
2.如何定义稳定币？
3.目前的法案有什么建议？
+👇👇
🎙️https://link.chtbl.com/STABLE_Act,
4.什么
@circlepay
首席执行官
@jerallaire
认为立法
5.法案的目的是什么？
6.法案倡导者怎么看待
@Facebook
@DiemAssociation
承担货币发行人的角色？
7.稳定币是监管套利和逃避工具吗？
8.该法案是否对分散网络进行监管？
9.法案关注的系统性风险是什么？
10.稳定法案会通过吗？
奖金我认为《稳定法案》到底是什么？
如果您没有赶上#STABLEAct，收看！

DAO = distributed ape organization

比特币是世界上最活跃的资产

DeepMind的AlphaGo AlphaZero AlphaStar AlphaFold都很棒，但是他们真正需要的是AlphaApe，它使用强化学习来预测XBTUSD的下一个1分钟烛台。
市场是大众心理的反映，因此金融时间序列分析的进步可以为人们的整体行为提供更深刻的见解。了解加密时间序列将使人们深入了解退化的行为，从而可以推动我们的物种前进。
下午7:17 · 2020年12月6日

1）朋友用来交易欧洲政府债券。他办公桌上的同事是前欧洲央行行长马里奥·德拉吉（Mario Draghi）的儿子，从事利率掉期交易。是的-他正在做市价衍生品，其潜在参考汇率由父亲设定。
2）曾经开玩笑说，在欧洲央行决定利率的日子里，人们可能会问自己的父亲早餐吃哪种谷物，将其与以前的模式相匹配，然后相应地支付/接收欧元IRS。或者只是镜像他的书。#alpha
3）如果不关注经济数据的发布以及围绕央行行为的共识，就无法交易传统的宏观货币。示例：非农就业数据超出预期。 Stanks应该上升对吗？
4）也许是更好的数据->市场价格降低利率的可能性更长一些；国库券抛售，垃圾券抛售。美元上涨。（并不是说这是现在正在发生的事情，但是我们已经在市场上看到了很多这样的时期）。
5）宏观交易者都在凌晨3点醒来，阅读了一些CB主席讲话的录音稿，并且不得不担心他/她用“柔和”等词来描述经济前景的次数太多了，然后导致10bp的移动速率。
6）加密货币尽管波动性很大，并且是一个24/7全天候市场，但鉴于其“纯度”（听起来很怪异），在很大程度上相距遥远并且没有由少数人决定的与经济/货币干预主义有关的废话，在许多方面压力较小。。\
7）CT是我们的欧洲央行董事会。而且决策始终是一致的。帮它 @loomdart 。@ambergroup_io
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2020年12月6日

听着，CT交易员都是乔治·索罗斯吗？当然不是。他们每天都从市场上提取alpha吗？不，但是他们每天都醒来试图成为自己最好的商人吗？也没有

十年前的交易员vocab需要更新。
Mine和您的是交易中常用的简写，表示价格后即代表进行买卖。
“我的” =我买，“你的” =我卖。
加密货币中没有“你的”。我的，我的，我的，一整天。新范式。

关于Uniswap的事情：
1）没有套利定价的想法是，金融工具应按复制其经济收益的组成部分之和进行定价。买权平价就是一个例子。
2）简化的DeFi示例：如果我们可以通过卖出跨股来综合复制Uniswap LP的收益，并且可以观察到期权的市场价格，那么我们也可以为该LP头寸拼凑一个“公平”的价格，由于无套利。
3）随着越来越多的新型DeFi应用进入市场->考虑到可组合性和快速贷款，无套利定价已成为我们可以更具体地考虑“位”的东西，而与协议设计有关的纯粹是抽象的相反。
4）这就是为什么
@danrobinson
@_charlienoyes
的论文
@UniswapProtocol
应该被视为不仅仅是一项有趣的学术研究。这是我们可能会随着时间的流逝而迈出的第一步，特别是如果治理极简主义成为“事物”。
5）即使不是这样，依靠空中指推估计通过治理优化协议参数（费用，利率曲线，利率或其他因素）可能也不理想。即使在理论上，无弧度定价的客观性也是有帮助的。
6）我们可以期望看到更多的自校准协议，其中以决定性方式通过编程方式更新参数（否则将通过管理设置）。就像我们已经看到过使用重新设置硬币基数一样。
@ambergroup_io
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2020年12月4日

说唱,
TY Dolla Sign，Travi $ Scott，现金记录，Chamillionaire，A $ AP Rocky，50分,
唤醒说唱：
2 Chainz，Lil Satoshi，Cardi ₿ ，Ξminem，一个叫做DAO的部落，0xtentacion，Andre 20000,
一旦加密货币渗透到现代嘻哈文化中，那就知道了

谁说加密货币交易者没有使用凯利标准？它们只是针对2K进行了优化，而不是退化优化K。只是问问币安期货交易员

如果一些主要的主权财富基金今年以来一直在悄悄地积累BTC，则不会感到惊讶。而且我们可能只会在2023年听到它。@ambergroup_io
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2020年11月21日

在TradFi和DeFi中进行训练：
TradFi：高级债券超额认购，银行销售热心将初级/股权债券出售给寻求风险的对冲基金,
DeFi：每个人都追求最大的收益；最低部分被超额认购，0次优先照顾,
基因组学101,
H T
@mrjasonchoi

链上利率掉期（IRS）将会很棒。鉴于具有代币基础的浮动收益率高+不稳定，将浮动利率转换为固定收益流的能力尤其重要。香草示例：
USDC的ABC收益农场每年要支付100％的费用。作为寻求收入者，您可以从农场到农场场尝试通过这种收益获利，只有当收益低于您的机会成本时才跳入新的池中。或者，您可以选择以60％的固定利率锁定1个月的固定收益率。
40％的折让代表对平均收益率的预期。您会收到固定的收入流，但会放弃进一步的上涨空间。投机者可以采取另一方的措施，并收取前期付款（利率差的NPV x名义价值）。相反，如果溢价。
这样，这些互换就成为了跨越资产管理，结构化产品，借/贷，AMM等平台之上的关键构建块的无穷潜力。
鉴于DeFi的迅猛发展以及对良率产生的广泛关注，我们还没有看到这一点令人惊讶。 @Benchmark_BMK 和 @Horizon_Fi 有2个平台正在处理此问题。还有其他吗？@ambergroup_io
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2020年11月19日

我们在DeFi中真正需要的是长寿掉期的市场，它引用拥有用户资金私钥的交易所CEO。

如果Matrix 4不具备加密功能，将感到失望

激动地加深我们与 @imTokenOfficial 。我们过去常常在2018年将Tokenlon的价格提高，当时交易量实际上为0，现在每天的交易价格超过15mm，并且还在不断增长。激动地看到未来会带来什么！

注意短线交易越来越多地使用“隐蔽通话”标签。
美元计价+通话覆盖（多头+空头期权）=已覆盖。
但是，如果您在BTC中面额，并在最上方写电话，那么“封面”是什么？只是裸/短...

在Wikipedia法定货币列表中滚动浏览，完全让人想起2018年浏览Coinmarketcap https://zh.wikipedia.org/wiki/清单_流通_货币

很高兴看到这实际上与 @DDX_Official 保险采矿

中央银行，新的BTC买家的首选,https://decrypt.co/46678/bitcoin-miners-in-iran-have-a-new-buyer-the-central-bank

相当于无损彩票的CeFi：
借出稳定币，并利用利息收入递归地将杠杆的长期BTC衍生品最大化。
基本情况：支付衰减/资金；没有利润但没有本金损失,
最佳情况：隐含收益率达到高两位数,
下午6:28 · 2020年10月28日

结束本周新闻流的唯一一件事是，其中一家新兴市场中央银行宣布它们已悄然积累了流通中所有BTC的1％。非零机会！

是...的时候了
@DeMarkAnalytics
将TD顺序指示器重命名为TD永久图表$BTC。模式转变。每13个人中就有9个人了解这一点。

优先选择权的卖家是最后选择权的新买家

用多头对冲您的多头

在不知不觉中，市场将在交易隐含的DAI 1y1y陡壁和ETH 3m1y跨界。 DV01何时开采？

很幸运能与
@paradigm
。它们超级敏锐，无条件支持，并且极其加密。
有趣的事实：
@MichaelWuAmber
曾经是FX桌子@ GS上一个满眼星光的实习生，他坐在旁边
@FEhrsam
一个夏天作为他的实习伙伴。小世界！

探索一些突破性的AMM设计，以解决世界无常的饥饿

AMM->现在，我们有常数乘积，常数函数，多资产，曲线平移，Vol-adjusting等。我们会看到AMM用作耗时资产吗？债券，CDS，期权都是链上即将出现的巨大市场，持续时间是确定价格的关键变量之一。

1）不能低估机构监护权和DeFi参与的痛点。零售可以与Metamask或任何以太坊钱包中的DeFi进行交互，但是机构受到更大的限制-即在签署策略和运营设置方面。
2）还记得“高盛不会购买您的Binance包”吗？好吧，他们也不会购买您的Uniswap袋-想象一排GS交易员疯狂地单击Metamask上的按钮试图将Tx穿过...是的，不会发生（虽然很有意思）。
3）顺便说一句-不是说GS与我们未来的目标有关。支柱公司和主要交易机构已经在与DeFi进行互动，但是管理机构资本的主要基金通常要克服许多障碍。
4）如果您管理着数亿美元的资产，那么您将花费大量时间来考虑OpSec和物流，这也需要纳入特定的框架中。基金管理员-他们可以签字吗？审计师可以调和链上会计吗？每天都有新协议发布……
5）..您多久更新一次PPM风险披露？有限合伙人可以承担这种风险吗？最近与许多基金进行过交易-这是“机构”投资者被淘汰的最大原因。他们想在现有的操作设置中与DeFi进行交互，但不能。
6）解决方案来了。
@FireblocksHQ
，
@CopperHQ
，
@Ledger
，
@Anchorage
都在使用企业工具来解决这些问题，从而允许具有多个依赖项的可自定义签名策略适合基金和较大市场参与者的工作流。
7）在接下来的几个月里，机构资本涌入DeFi并不感到惊讶。@ambergroup_io
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2020年10月4日

简明扼要的概述 @arjunblj 关于加密货币市场结构-我们去过哪里，在哪里以及可能去向何方
加密货币的市场结构正在迅速发展，但仍然不透明。
在
@Paradigm
，我们认为强劲的市场对于加密货币的长期增长至关重要。
这是过去十年以及我们所要前进的两个主要演变过程的概述：http://arjun.af/crypto-market-structure

TradFi中的“ FTD” =首次默认 DeFi中的“ FTD” =农场到倾销？

对冲/管理IL风险是交易Quanto期货的DeFi版本

1）想法：流动性池由AMM LP股份（Uniswap / Mooniswap / Balancer / Dodo / Sushi），SET篮子，CToken，Synths，NFT等（所有）组成。池组成由连续重新确定目标的权重确定，以构成最小方差/风险平价投资组合。
2）相对于池余额（如曲线）与目标分配，对池进行的增值/减值得到了奖励/罚分。费用按所有权分配。
3）效用：将任何资产与任何资产进行交易，而无需依赖孤立的流动性。社交化IL和波动性，从而允许在基础资产中提供更大/更大的流动性准备金。一个流动性池来统治所有人。
布里奇沃特/ AQR遇到加密货币。
下午6:59 · 2020年9月14日

“最佳博弈论”是2020年版的“可扩展/可互操作”，以及2018/2019年抛出的众多流行词。其他：“跨链”，“生态系统”，“行星际支付”。

考虑到AMM的未来，我们有一些想法
@UniswapProtocol
@SushiSwap
传奇线：
1）首先，重要的是要意识到，虽然有两种类型的AMM用户-有限合伙人和交易者。聚合器（1英寸，抹茶等）将/将为贸易商（接受者）提供服务。因此，AMM确实/应该建立在LP利益之上。那么，LP关心什么？
2）有限合伙人（做市商）关心：不被淘汰；资本效率；能够根据市场变化进行调整。这对AMM意味着什么？这些因素都可以通过以下方式解决：1）合并费用，2）合并百分比组成，3）粘合曲线的形状和位置。
3）这就是为什么思考治理范围可以扩展到不仅仅是令牌分发/奖励之外的原因。特别是，动态/可调的1s，2s和3s是AMM的潜力开始变得令人着迷的地方。
4）这些已经存在，但是采用孤岛格式。
@BalancerLabs
智能泳池=泳池重量连续可调。
@CurveFinance
=稳定/均值资产的粘合曲线的替代形状。
@BreederDodo
=连续调整键的曲线中点以最小化IL。
5）动态地使用令牌治理来调整这些参数（或以编程方式设置这些参数的参数），就像AMM演进中的逻辑下一步。
还记得我们都在热烈讨论第1层的取舍吗？
6）嗯，AMM中的等效值就是点差<> depth <>资本效率。这是一个两难选择，我们不能拥有全部。但是使用治理，也许我们可以决定随着市场随着时间的变化而在AMM三角中所处的位置。
7）牛市/熊市/侧身/波动市场应保证不同的流动性概况（因此曲线形状/曲线中/费/池组成具有不同的参数）。这相当于根据协议“轴”即时调整MM算法的点差/偏斜/深度。
8)添加本地令牌作为费用补贴进一步扩展了设计空间。代币可以（并且在某种程度上已经被用作）在更易波动的货币对上对IL进行补贴，而不是同等分配给LP而不考虑基础资产。
9）总结：我们看到了许多不同类型的AMM的崛起，它们在“ AMM三角形”中的位置都各有千秋。展望未来，我们可能会看到合并/较少的AMM，但随着它们在这个三角形中的地位不断地通过治理不断调整。
10）进一步阅读 @hosseeb 和 @ sunnya97 ： https://medium.com/dragonfly-research/unbundling-uniswap-the-future-of-on-chain-market-making-1c7d6948d570,@ambergroup_io
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2020年9月10日

既是球员又是房子（ @synthetix_io ）相当于在TradFi中拥有Markowitz优化组合的加密货币。每个人都明白这一点。

1）关于链上资产管理的思考。链上社交交易/交易跟踪的主要问题是容易进行sybil攻击。纵观传统的社交交易平台，排行榜的营业额往往很高。
2）这是有道理的。交易者使用不同的策略设置不同的帐户。如果他们中的一些人做得好，他们就会吸引追随者。但是，一旦您拥有足够多的追随者，为什么要针对不确定的AUM与领先的追随者削减管理费呢？
3）除非AUM可以预见地具有粘性，否则最好购买少量的非流动性资产，然后指示跟进AUM进行同样的操作，从而推动您的货币内交易。抽水和倾倒。
4）去年，有一个交换漏洞利用了用户API密钥被盗用的情况。这使攻击者可以通过将交易引导到长期存在的小盘股中来消耗资金。因此，具有讽刺意味的是，有些投资者仅通过“管理账户”引用安全性来投资基金。
5）本质上意味着“让我给我我的API密钥，以便我保留对我资金的控制权，因为我真的不相信你不会逃跑。但是你可以用我的硬币进行交易”。如果没有100％的信任，那么直接移交您的资产是没有区别的。
回到交易追踪。为了防止上述情况（有些)，我们可以：1）将可交易的范围限制为仅难以操纵的超流动资产，或2）启用某些信誉系统/软KYC。
@SetProtocol
和
@dHedgeOrg
以目前的形式都可以。
但是……当您在这些系统中添加本机令牌激励措施时，这才是真正具有潜力并完全消除这些约束的地方。如果做得正确，令牌放样是一种创建激励兼容性同时消除攻击面的巧妙方法。
6） @numerai 该模型很好地做到了这一点，现在值得重新强调一下，因为链上AM可能会再次上升（考虑到最近DeFi繁荣带来的所有动力）。兴奋地看到即将发生的事情。@ambergroup_io
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2020年9月4日

1）看到DeFi增长与'08次贷危机之间越来越多的相似之处。这真的是一个公平的比较吗？当前形式的DeFi的骨干是建立在对流通性资产超额抵押的基础上的。
2）当然，通过可比性实现的风险的连续“再假设”提高了系统的杠杆作用。但是裸信用扩展还不存在。合成CDO的DeFi版本是什么？还没有CDS。即使是当前形式的链上保险
@NexusMutual
@opyn,
3）...基于超额抵押。与TradFi形成鲜明对比。信贷承销与超额抵押。追加保证金与清算。 DeFi vs 2008->一个适合叙述的便捷比较，但不是最准确的（至少目前如此）。
上午11:50 · 2020年9月3日

以太坊可能会出现乔治索罗斯式的交易...费用很高。农业增产热潮持续->煤气升高。大型放松->煤气升高。完全购买汽油代币可能会引发网络拥塞的+ ve反馈循环。线：
2）今年年初，平均区块利用率为60-80％。现在在> 95％。汽油费上涨，汽油代币（$ GST2和$CHI通过
@1inchExchange
）串联起来。
3）Gas令牌实质上是令牌化的块空间。薄荷气代币=>借用块空间。燃烧气体代币=>释放块空间并获得“回扣”。通过在费用较低时铸造/购买，在费用较高时释放/销售，可以减少汽油支出。
4）在市场上大量购买天然气代币可能会导致更多的区块空间使用。随着价格上涨并偏离“公允价值”，任何人都可以铸造新代币以卖出更高的价格，这反过来又进一步推动了大宗商品的利用，从而推高了天然气价格。
5）这相当于以稳定面值铸造稳定币并在存在溢价时将其出售给市场。除非您使用gas令牌进行此操作，否则基础流程本身会占用更多的计算带宽...
6）...导致更高的费用。随着费用的增加，对天然气代币的需求增加，从而推高了价格，进而产生了更多的铸币。铸造过程会占用更多的区块空间……这会导致更高的汽油费……这会推高价格……等等。拥塞。
现在，这是有趣的部分。 GST2和CHI的总市值低于$ 5mm。大幅提高价格并不需要大量资金。最新的DeFi货叉的交易价格为$ 100-300mm。
8)因此，看到天然气代币的价格在激烈的重新定价中上涨了几个数量级，这并非不可想象。但是，铸造的“ arb”有一些限制；即与$CHI（最多液态气体令牌），最大铸造量为140 CHI。
9）因此，大型铸币商将不得不连续铸成140 CHI的硬币，这会消耗更多的气体，甚至进一步堵塞网络。显然，天然气已经非常昂贵，而500 Gwei的造币厂可能感觉很残酷。
10）但是随着越来越多的聚合器，套利者和协议进入市场，天然气代币的使用只会上升。现在想象如果产量农场要添加$ GST2或$CHI作为用于流动性开采的有限合伙人资产。这是事情可能完全失控的地方... /结束
还有2件事： -这是一个思想实验，而不是投资建议 +很少有人了解